什么是股票市场的期权合约？
期权是合同约定在未来日期之前以约定价格交易资产的两方之间的一种衍生金融工具。“期权”为其所有者提供以行权价格买入或卖出资产的机会和权利，但所有者没有义务行使（买入或卖出）期权。如果期权在没有被交易的情况下到达到期日，它就没有任何价值就变得毫无用处。
基本上，市场上有两种类型的选择-
看涨期权–看涨期权让期权持有人在特定时间范围之前或之前以指定价格购买资产。
看跌期权–看跌期权允许期权持有人在特定时间之前或特定时间以指定价格出售资产。
看涨期权持有人预计标的资产的价值将在到期前高于行使价（行使价）。另一方面，看跌期权的持有人预计标的资产的价值将在到期日之前低于行使价。
期权费
由卖方收取或在交易所市场上出售的期权的价格称为“期权费”。期权价值是从其内在价值（当前市场利率和未来执行价格之间的差额）加上价格波动水平加上时间价值得出的。
由于诸如卖方激励最大化回报等原因，期权价格通常会高于其纯期权价值。此外，还可能收取交易费用和资本利得税。
价格还取决于公司与银行之间的关系。此外，通过与银行协商提供一系列服务，可以降低平均成本。
结合看涨期权和看跌期权，公司可以根据自己对利率变动的看法以自己的利率设置期权，并满足财务需求。
公司支付的溢价可以被银行为公司出售的期权支付的溢价所抵消。
在特定情况下，这些保费可能会相互抵消成本，客户的净成本为零。
期权合约的时间表
买入/卖出期权的时间框架可能会根据成本和需求/供应动态而波动。在给定价格的标准期权交易中，时间框架是即时的。需要就定价进行谈判的复杂衍生品的情况往往需要更长的时间。复杂期权的时间框架可能因结构化解决方案的价值评估和场外交易对手之间的定价谈判而异。
期权到期日可以从几天到几年不等。对冲的到期规格取决于买方对其需要对冲的时间范围的要求。
期权合约的优势
对冲浮动价值资产的不利市场变化风险的能力。
一些结构化解决方案提供反向定位以从此类变化中获利。
灵活地估计证券价值的正面和负面变化并从中获利。
期权合约的缺点
复杂的结构需要在利用期权作为对冲或投资形式方面的专业知识，从而需要聘请专家或获得服务提供商的服务。
对投资期权或将其用作对冲所涉及的风险的不完全了解可能会导致个人或公司遭受重大损失。